【摘要】本文是关于“2013年银行从业资格考试风险管理重点知识辅导债项评级”，2013年的考试即将到来，精品学习网小编特意为考生准备了2013年最新资讯，希望能给各位带来帮助，小编预祝大家取得好成绩。
相关概念与方法I
答： 1.相关概念：
债项评级。
是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。
违约损失率(LGD)。
是指发生违约时债务面值中不能收回部分所占的比例。或给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，其估计公式为：损失/违约风险暴露。
——相关概念与方法 ⅰ
损失。
客户违约后给银行带来的债项损失包括两个层面：一是经济损失，考虑所有相关因素，包括折现率、贷款清收过程中较大的直接成本和间接成本;二是会计损失，也就是银行的账面损失，包括违约贷款未收回的贷款本金和利息两部分。违约风险暴露。
违约风险暴露。
是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则对于表内项目违约风险暴露为债务账面价值，表外项目为已提取金额+信用转换系数*已承诺未提取金额。
补充概念
预期损失。是银行可估计或可预见到的损失，主要根据历史数据测算推定，从统计学来看：预期损失是损失分布的期望值，等于违约概率、违约损失率、违约风险敞口的乘积
EL=PD×LGD×EAD
非预期损失指实际损失对均值的偏离。
债项评级与客户评级的关系
客户评级与债项评级是反映信用风险程度的两个维度，在信用风险管理中有着重要的作用。
客户评级主要是针对交易主体，其大小主要由债务人的信用水平决定;而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点估算债项可能的损失率。
因此一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。
影响违约损失率的因素ⅰ
影响违约损失率的因素有多方面，主要包括以下五个方面：
①产品因素。
这类因素直接与债项的具体设计相关，反映了违约损失率的产品特性，也反映了银行在具体交易中通过交易方式的设计来管理和降低信用风险的努力。这类因素具体包括清偿优先性(Seniority)、抵押品等。
②公司因素。
该类因素是指与特定的借款企业相关的因素，但不包括其行业特征。影响违约损失率的公司因素主要是借款企业的资本结构。该结构一方面表现为企业的融资杠杆率，即总资产和总负债的比率;另一方面表现为企业融资结构下相对清偿优先性。
影响违约损失率的因素ⅱ
③行业因素。
企业所处的行业对违约损失率有明显的影响，统计表明，在其他因素相同的情况下，不同的行业往往有不同的违约损失率。研究表明，有形资产较少的行业(如服务业)的违约损失率往往比有形资产密集型行业(如公用事业部门)的违约损失率高。
④地区因素。
对于国内银行而言，由于不同地区经济发展水平、法律环境、社会诚信文化、分行管理水平等存在较大差异，因此，企业所处的地区对违约损失率也具有明显的影响。
⑤宏观经济周期因素。
宏观经济的周期性变化是影响违约损失率的重要因素。通过对穆迪评级公司的债券数据的研究表明，经济萧条时期的债务回收率要比经济扩张时期的回收率低1/3。而且，经济体系中的总体违约率(代表经济的周期性变化)与回收率呈负相关的关系。
五个方面因素的影响差异
上述五个方面的因素共同决定了违约损失率的水平及其变化，但其对违约损失率的影响程度是有差异的。
根据穆迪公司2002年在其违约损失率预测模型LossCalc的技术文件中披露的信息表明，清偿优先性等产品因素对违约损失率的影响贡献度最高，为37%左右;其次是宏观经济环境因素，为26%左右;再次是行业性因素，为21%左右;最后是企业资本结构因素，为16%左右。
——相关概念与方法 ⅱ
债项评级方法
估计违约损失率的方法主要有以下两种：
市场价值法：
通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率，其理论前提是市场能及时有效反映债券发行企业信用风险的变化，主要适用在证券市场发行、可交易的大企业、政府、银行债券。 来自www.Examw.com
根据所采用的信息中是否包含违约债项，市场价值法又进一步细分为市场法(采用用违约债项估计非违约债项LGD)和隐含市场法(不采用违约债项，直接根据信用价差估计LGD)。
回收现金流法：
根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回收金额-回收成本)/违约风险暴露。
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