2012年初级经济师《工商管理》考试辅导精选:证券发行市场和流通市场

2012-08-20 17:12:17 字体放大:  

 

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1、证券发行市场

证券发行市场一般没有集中固定的场所,是一种无形市场。证券发行市场主体即其主要的参与者,包括发行者、认购者和承销者。

证券发行方式是发行者采用什么方法,通过何种渠道或途径将证券投入市场。证券发行方式一般有如下几种:(1)公募发行与私募发行(2)直接发行与间接发行。(3)平价发行、溢价发行与折价发行。

2、证券流通市场

证券流通市场主要有证券交易所和场外交易市场两种形式。

(1)证券交易所

证券交易所作为固定的、有组织的、专门集中进行证券交易的场所,它不仅设有为买卖双方交易证券的场地,还配有各种服务设施和必要的管理及服务人员,指定各种规则,以保证整个交易过程顺利进行。

证券交易所有公司制和会员制两种组织形式。

我国现有的两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所就是按照会员制形式设立的,是非盈利性的事业法人。

(2)场外交易市场

场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称。

场外交易市场的特征有:一是一般没有集中的、固定的交易场所。二是对投资者无须加以特别的限制,可直接与证券经纪商或自营商进行交易,是一个开放型市场;三是交易的证券种类繁多,除少数上市证券外,主要是各种上市证券;四是按照议价方式完成证券的成交。五是管理上比交易所相对宽松。

场外交易市场的类型主要包括:(1)店头市场(柜台市场)。(2)第三市场(上市证券的场外交易市场)。(3)第四市场。

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