2012云南经济师考试《中级金融》讲义:投资银行的主要业务

2012-08-21 11:25:29 字体放大:  

2012年云南经济师考试将于11月3日举行,考生也进入了紧张的复习中,为了让考生更有效率的复习,精品学习网特备搜素整理了2012年云南经济师考试重点内容,希望对考生朋友们有所帮助!

投资银行的主要业务

1.证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动

又称一级市场业务

证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金,按照法律规定的条件和程序,向社会投资人出售有价证券的行为。

证券承销是指在证券发行过程中,投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。通常的承销方式有两种,包销和代销(又称尽力推销)。

证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动,是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。

2.证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动

投资银行在证券二级市场中扮演着三重角色,即证券经纪商、证券交易商、证券做市商。

3.兼并收购

企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要。

并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。

4.基金管理

(1)投行可以发起设立基金

(2)投行可以是基金的管理者,管理基金

(3)投行还可以是基金的承销人,为基金的发行提供金融服务

5.风险投资

一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。

(1)投行可采用私募的方式为这些企业募集资本;

(2)对于某些潜力巨大的企业也进行直接投资,成为其股东;

(3)投行更多是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。

6.项目融资

投行在项目融资中起关键作用,主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。

7.金融衍生品创新与交易

金融衍生品一般分为期货、期权和互换等三类。

(1)衍生品的经纪商

(2)衍生品的投资人

(3)通过衍生品进行风险控制

(4)创造衍生品(教材中没有),即金融创新。

8.财务顾问和投资咨询

投行的财务顾问包括:公司财务顾问和政府机构财务顾问

投行的投资咨询业务:是联结证券一级市场和二级市场,沟通证券投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。是对参与证券二级市场投资者提供投资意见和管理服务。

9.资产证券化

(1)资产证券化是指将资产原始权益人或发起人(卖方)具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产,构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。

(2)投资银行家首先将证券化技术用于政府担保的住房抵押贷款,并依次转向私人担保的住房抵押贷款、商业抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等。在这一过程中,投资银行进行了四种金融创新:组建特别目的机构、分散规避风险、信用构造及提升和现金流量再包装。

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