法律顾问企业管理知识冲刺讲义：企业投资管理（五）

【摘要】企业法律顾问资格考试在各地陆续展开，为了方便考生的备考，精品学习网为考生整理了法律顾问企业管理知识冲刺讲义：企业投资管理（五） 供考生参考，希望考生心想事成，学业有成！！

股权投资基金管理

1.股权投资基金的种类

股权投资基金目前没有统一的分类，按照各种股权投资基金的投资方式或操作风格，一般可分三种类型：一是风险投资(又称创业投资)基金;二是成长型基金;三是并购基金。

按照组织形式化分，可以分为：第一，公司型基金;第二，有限合伙型基金;第三，信托型基金。

目前股权投资基金较为普通的组织形式是公司型和有限合伙型两种，两种组织行使的区别包括：

第一，适用法律与责任不同;

第二，投资主体的要求不同;

第三，出资要求不同;

第四，治理结构不同;

第五，税收差异;

第六，投资项目退出机制不同。

2.股权投资基金的监管规范

在“资本募集”上，股权投资企业的资本只能以私募方式，向特定的具有风险识别能力和风险承受能力的合格投资者募集;在“资本认缴”上，所有投资者只能以合法的自有货币资金认缴出资。资本缴付可以采取承诺制;在“投资者人数限制”上，投资者人数应当符合《公司法》和《合伙企业法》的规定。投资者为集合资金信托、合伙企业等非法人机构的，应打通核查最终的自然人和法人机构是否为合格投资者，并打通计算投资者总数，但投资者为股权投资母基金的除外。

3.投资模式法律

股权投资基金的投资模式有以下特点：

第一，以实业投资为主;

第二，实行“资金+服务”的运作模式;

第三，投资的目的是发现被投资企业的潜在价值。

4.退出方式

第一，被投资企业在符合上市条件时可以申请到境内外证券市场上市。上市后基金依法通过证券市场转让其拥有的被投资企业的股份;第二，将被投资企业的股份、股权、资产或业务全部或部分转让给其他投资者;第三，与被投资企业或其大股东签订股权回购协议，由大股东回购基金所持有的被投资企业的股权;第四，被投资企业整体出售;第五，被投资企业清算。

5.股权投资基金的收益分配

第一，首先承担费用和弥补亏损;

第二，首期分配(保本分配);

第三，优先投资回报分配;

第四，最终分配。

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