精品学习网提供 2013年证券从业资格考试政策及相关考试内容，希望对参加2013年证券从业资格考试的考生有所帮助!
四、权证的交易与行权（熟悉）
（一）权证的交易
使用账户在中国结算公司开立的证券账户(A股账户)
申报数量为100份的整数倍，单笔权证买卖申报数量不得超过100万份
申报价格最小变动单位0.001元人民币
买卖规定当日买进的权证，当日可以卖出
权证涨跌幅价格(1)权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例
(2)权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例
证券交易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。
在权证交易中，禁止的事项有：权证发行人不得买卖自己发行的权证;标的证券发行人不得买卖标的证券对应的权证;禁止内幕信息知情人员利用内幕信息进行权证交易活动，获取不正当利益;禁止任何人直接操纵权证价格;禁止任何人通过操纵标的证券价格影响其对应权证的价格;禁止任何人通过操纵权证价格影响其对应的标的证券价格。
标的证券停牌的，权证相应停牌;标的证券复牌的，权证复牌。证券交易所根据市场需要有权暂停权证交易。
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权。
【例1·单选题】A公司权证的某日收盘价是6元，A公司股票收盘价是24元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，则权证次日的涨跌幅比例为( )。
A.20% B.40%
C.50% D.60%
【答疑编号：2909050206】
『正确答案』C
『答案解析』权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例=6+(24+24×10%-24)×125%×1=9(元)
所以，该权证次日的涨跌幅比例为(9-6)/6×100%=50%。
【例2】根据我国现行规定，下列关于权证的说法错误的有( )。
A.当日买进的权证，当日可以卖出
B.标的证券停牌的，权证可以不停牌
C.权证上市首日开盘参考价，由发行人计算
D.权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，但可以行权
【答疑编号：2909050207】
『正确答案』BC
（二）权证的行权
▲上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍。深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报。
▲当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。
▲权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的证券结算价格为行权日前10个交易日标的证券每日收盘价的平均数。采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。
【补充】价内权证：指权证持有人行权时，权证行权价格低于标的证券结算价格的认购权证;或者标的证券结算价格低于权证行权价格的认沽权证。当出现价内权证的时候，行权可以获利。
▲采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的5个交易日提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。
▲权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。
【例1·判断题】权证行权采用现金方式结算的，权证持有人行权时，按行权价格与行权日标的证券结算价格及行权费用之差价，收取现金。( )
A.正确 B.错误
『正确答案』A
【例2·单选题】权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的( )。
A.0.01% B.0.05%
C.0.1% D.0.15%