【编者按】精品学习网考试频道小编为大家收集并整理了“2012年证券投资基金知识点精讲：掌握ETF的套利原理”，供大家参考，希望对大家有所帮助。
掌握ETF的套利原理
套利的基本原理是：低买高卖。当二级市场ETF的市场价格低于基金份额的净值时，也就是出现ETF折价交易的时候，大投资者就会在二级市场上买入ETF份额，在一级市场上赎回股票，然后在二级市场卖掉股票，从而实现套利。这会导致二级市场ETF份额数量的减少。相反，当二级市场ETF的市场价格高于基金份额的净值时，也就是出现ETF溢价交易的时候，大投资者就会在二级市场上买入股票，在一级市场上申购ETF份额，然后在二级市场卖掉ETF份额，从而实现套利。这会导致二级市场ETF份额数量的增加。
请记住，折价导致ETF数量减少，溢价导致ETF数量扩大。