会计不像数理化一样有固定的解题思路。怎么说呢，只要你肯多花时间折腾它，它对你来说就是小case，尤其是在快考试的时候，债务筹资你不妨来参考一下~

(一)银行借款

1.银行借款的种类

(1)按提供贷款的机构来划分，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款;

(2)按机构对贷款有无担保要求来划分，分为信用贷款和担保贷款;

(3)按企业取得贷款的用途来划分，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。

2.长期借款筹资的保护性条款

(1)例行性保护条款;(2)一般性保护条款;(3)特殊性保护条款。

3.银行借款的筹资特点

(1)筹资速度快;(2)资本成本较低(与债券筹资、租赁筹资相比);(3)筹资弹性较大;(4)限制条款多;(5)筹资数额有限。

【例题.单选题】下列各项中，属于盈余公积金用途的有(　　)。

A.弥补亏损

B.转增股本

C.扩大经营

D.分配股利

【答案】ABC

【解析】盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本(实收资本)和弥补以前年度经营亏损。盈余公积不得用于以后年度的对外利润分配。所以，选项A、B、C正确。

(二)发行公司债券

1.债券的种类

2.债券的偿还

(1)提前偿还

提前偿还又称提前赎回或收回。提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降，具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司资金有结余时，可提前赎回债券;当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。

(2)到期偿还

包括分批偿还和一次偿还两种。

3.发行公司债券的筹资特点

(1)一次筹资数额较大;(2)提高公司的社会声誉;(3)募集资金的使用限制条件少(相对于银行借款筹资);(4)能够锁定资本成本的负担;(5)发行资格要求高，手续复杂;(6)资本成本较高(相对于银行借款筹资)。

(三)融资租赁

1.租赁的特征

(1)所有权与使用权相分离;(2)融资与融物相结合;(3)租金的分期归流。

2.融资租赁与经营租赁的区别(9个)。

3.融资租赁的基本形式

(1)直接租赁;(2)售后回租;(3)杠杆租赁。

【注意】在杠杆租赁中，涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度来看，这种租赁与其他租赁形式并无区别，但对出租人却不同，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。

4.融资租赁的租金

5.融资租赁租金的计算

租金=(设备原价-残值现值)/(P/A，租费率，n)

【例题.多选题】与“吸收直接投资”方式相比较，“发行普通股”筹资方式所具有的特点有(　　)。

A.资本成本较高

B.资本成本较低

C.公司与投资者易于沟通

D.手续相对复杂，筹资费用较高

E.利用财务杠杆

【答案】BD

【解析】相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。吸收投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。

6.融资租赁筹资的筹资特点

(1)在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产;(2)财务风险小，财务优势明显;(3)融资租赁筹资的限制条件较少;(4)租赁能延长资金融通的期限;(5)免遭设备陈旧过时的风险;(6)资本成本高。

(四)债务筹资的优缺点

1.优点：(1)筹资速度较快;(2)筹资弹性大;(3)资本成本负担较轻;(4)可以利用财务杠杆;(5)稳定公司的控制权。

2.缺点：(1)不能形成企业稳定的资本基础;(2)财务风险较大;(3)筹资数额有限。

练习题

1.应用于大多数借款合同的条款是(　　)。

A.例行性保护条款

B.一般性保护条款

C.特殊性保护条款

D.限制性保护条款

E.弹性保护条款

【答案】AB

【解析】例行性保护条款和一般性保护条款应用于大多数借款合同中。

2.某公司发行一种债券，该债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年年底付息一次，期限为10年。若市场年利率为10%，则该债券的发行价格为多少?若市场年利率为6%，则该债券的发行价格为多少?

【答案】

根据债券估价模型：

(1)当市场年利率为10%时：

P=Ix(P/A，k，n)+Fx(P/F，k，n)

=1000x8%x(P/A，10%，10)+1000x(P/F，10%，10)

=80x6.1446+1000x0.3855

=877.07(元)

(2)当市场年利率为6%时：

P=Ix(P/A，k，n)+Fx(P/F，k，n)

=1000x8%x(P/A，6%，10)+1000x(P/F，6%，10)

=80x7.3601+1000x0.5584

=1147.21(元)

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