2017年会计考试即将到来，考生们也进入了备考的冲刺阶段，只有复习足够扎实才能保证好的考试成绩，《财务与会计》基础考点：营运资金管理策略进行复习了！

(一)流动资产的投资战略

1.紧缩的流动资产投资战略(低流动性)、

维持低水平的流动资产与销售收入比率。可能伴随着更高运营风险，

2.宽松的流动资产投资战略(高流动性)、

维持高水平的流动资产与销售收入比率，企业的运营风险较小。

3.如何选择流动资产投资战略、

取决于该企业对风险和收益的权衡，以及影响企业决策的决策者。

(二)流动资产的融资战略

通过波动性流动资产与短期资金来源关系判定融资战略

1.期限匹配融资战略

特点;永久性流动资产和固定资产以长期融资方式来融通解决，波动性流动资产用短期来源资金融通解决，(风险与收益适中)

2.保守融资战略

特点;长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。(风险与收益较低)

3.激进融资战略

特点;长期负债和权益为所有的固定资产融资，还对部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。(风险与收益较高)

如何来确定企业选择的是哪一种战略?我们可以通过画简易资产负债表来看，简单的说，就是左边为流动资产、长期资产，表的右边为流动负债、长期负债、权益资本。

(三)流动资产

流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

(1)流动资产按照占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。

(2)按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。

(四)流动负债

流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短的特点。

(1)以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。(应付账款、交易性金融负债)

(2)以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债。(应付账款、预收账款等商业信用形式)

人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。(短期借款)

(3)以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。

经典习题

1、企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资策略是(　　)。

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.适中的流动资产投资策略

D.保守的流动资产筹资策略

【正确答案】B

【答案解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。

2、下列适合采用紧缩的流动资产投资策略的企业是(　　)。

A.销售边际毛利较高的产业

B.融资较为困难的企业

C.管理政策趋于保守的企业

D.主要考虑配合运营经理和销售经理要求的企业

【正确答案】B

【答案解析】选项ACD属于适合采用宽松的流动资产投资策略的企业。

3、在保守融资策略中，短期融资用于融通(　)。

A、非流动资产

B、全部永久性流动资产

C、部分波动性流动资产

D、部分永久性流动资产

【正确答案】C

【答案解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产。

【小贴士】

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