本文讲述了关于公允价值在我国上市公司运用的内容，供大家参考，接下来我们一起仔细阅读下吧。

【摘要】2007年1月1日起在上市公司执行的新会计准则最大的变化是广泛地引入了公允价值计量属性，并且给予了企业更大的自主权来调整其会计政策。本文主要针对2006年2月15日正式颁布的新会计准则中有关公允价值的部分进行分析，介绍了新准则中公允价值的本质和定义及其在我国的运用情况，以及新准则公允价值计量在我国上市公司应用。

【关键词】新会计准则公允价值上市公司 公允价值计量金融工具

一、新准则中的公允价值

1.公允价值的概念

公允价值是一项资产或负债在自愿双方之间，在现行交易中，不是强迫或清算销售所达成的购买、销售或结算的金额。在通常情况下，最符合公允价值的定义是市场价格即可观察到的由市场决定的金额。但是，公允价值的定义实际上是一个很广的概念范畴，可以说它是其他属性成立的一个基础，即需要反映交易和事项内含的公平、允当的价格，并同时兼具可靠、相关的信息质量特征。因此，严格意义上说，公允价值不能作为一个单独的与其他计量属性相提并论的一个属性，并且由于它的抽象性，不适合作为一个具有可操作性的属性，只能是一种理想中的、不可能达到的观念上的价值。这是因为，市价是所有市场参与者充分考虑了某项资产或负债未来现金流量及其不确定性风险之后所形成的共识，若没有相反的证据表明所进行的交易是不公正的或非出于自愿的市场交易价格即为资产或负债的公允价值。

公允价值计量属性反映的是现值，但不是所有的计量现值的属性都能作为公允价值。公允价值的本质是一种基于市场信息的评价，是市场而不是其它主体对资产或负债价值的认定。我国原会计准则会计要素的计量以历史成本法为基础针对上市公司财务造假的一般手法，按照会计核算谨慎性原则的要求，诸多资产于会计期末实行账面价值与公允价值“孰低”的计价方法，当期末资产发生减值时，必须计提相应的资产减值准备，此时报表中相关资产以公允价值计价。反之，当期末资产价值高于实际成本时，则按实际成本计价。应该说这种会计计量方式对遏制上市公司虚增资产，粉饰经营业绩的财务造假行为起到了一定的作用。然而报表只能反映资产贬值而不能反映资产升值的现实同样也使其难以公允地反映企业的财务状况和经营成果，谨慎性原则和相关性原则产生了矛盾。新准则拓展了公允价值法的使用范围，相关资产升值的客观现实得以在会计报表中反映，使报表阅读者能更加客观、准确地了解企业实际的财务状况和经营成果。 公允价值的特征

公允价值具有以下几方面的特征：一是公允价值立足的不是资产在过去的交易或事项中所形成的价格，也不是资产在未来创造现金流量的现值，而是当前的交易;二是在运用公允价值进行会计要素计量时，应当保证所确定的会计要素金额能取得且能可靠计量;三是交易双方必须是在公平交易环境中，且在自愿的基础上，熟悉交易的情况。三个条件构成了公允价值形成的前提。

二、公允价值对上市公司财务活动的影响

近几年，我国金融市场出现了多种金融工具，如权证及其创设制度，短期融资券，资产证券化产品，新的券商集合理财产品，债券远期交易等。随着各种金融及金融衍生工具的推出，使其在金融企业内的作用日益重要，如何初始确认和计量、后续计量、期末估价及减值等问题变得不可回避。由于金融及金融衍生工具具有短期在市场中价值变化比较大的属性，所以用历史成本等其他方法计量是不能正确反映市场价值的，而用公允价值计量能更好的反映其市场价值。新会计准则对金融工具初始确认和计量、后续计量、期末估价、减值等都是以公允价值为标准的，其实质是要求对交易性和可供出售的金融资产或负债按公允价值进行计量，这样能更好的反应企业真实的财务状况和经营成果，以满足会计报告的使用者决策的需要。随着我国汇率和利率的市场化改革，汇率和利率会在一定幅度内自由波动。

公允价值计量，对于财务会计模式的改进与改革将具有深远的意义。但是随着经济形势的不断发展和经济环境的逐渐完善，通过广大会计理论工作者和实务界人士的不断探索，公允价值计量理论将日臻完善，会计按公允价值计量必将得到普遍的推广。公允价值计量在我国会计准则中的主导性必定会日渐显现，加速我国准则与国际准则的全面接轨，推动我国经济的全球化发展。

公允价值计量模式对偿债能力分析的影响。偿债能力是企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。公允价值计量模式提出后，企业的现金，存货等流动资产的分布将会改变，流动负债也将随之变化。在对企业偿债能力进行分析时，流动比率、速动比率将会发生变化。

公允价值计量模式对营运能力分析的影响。营运能力是用于衡量企业组织，管理和营运特定资产的能力和效率的能力，同时也反映企业资产变现能力。由于销售收入的确认在时间和金额上与旧准则有较大变化，因此在计算比率时，如应收账款周转率，流动资产周转率都会发生变动。

三、公允价值计量对上市公司业绩的影响

2007年1月1日起开始实施的新会计准则体系，对投资性房地产引用公允价值计量模式，明确了投资性房地产的后续计量及其信息披露，规定了投资性房地产如果有确凿证据表明其公允价值能够持续可靠地取得，应当采用公允价值模式。由于在我国目前房地产业非常景气的市场环境里，投资性房地产都是以历史成本计价，所以一般情况下，投资性房地产的公允价值都高于成本价。如果采用公允价值计量，拥有投资性房地产的企业当期净利润会有较大程度的提升。这一规定对于房地产类上市公司财务报告最主要的影响将是，上市公司的投资性房地产溢价将在账面上得到充分的体现。在原会计准则中，上市公司因投资房地产的升值带来的利润并不列入报表，但新的会计准则将会把这一项列入报表之中。采用新准则后，会计报表中将单列“投资性房产”项目，一旦采用了公允价值计量模式，由于这种模式下不计提折旧或减值准备，公允价值与原账面值之间的差异将计入当期损益。新准则中对以投资为目的持有的房地产采用公允价值模式计量的规定，与国际会计准则基本接轨，更加方便了国际投资者横向对比国内、国外企业的价值。此外公司资产增值的透明度加强，有利于公司股票在证券市场上获得更加公允的定价，从而也有利于公司再融资，获得资本市场的种种便利。所以，以公允价值计量可以帮助企业更好地借助资本市场的力量来获得发展。

新会计准则体系全面引入了公允价值的计量模式，将会对上市公司相关投资业务的业绩产生一定的影响。

对于上市公司持有的法人股，按照《企业会计准则》的规定，一般不把它认定为易性金融资产，而是将其划分为可供出售金融资产。对该类资产的计量，新会计准则规定，取得时按照成本计期末按照公允价值计量，对于公允价值与账面价值之间差额计入所有者权益。这就意味着，如果按照新会计准那么目前两市之中拥有大量法人股的上市公司，未来出则体现在当期业绩之中，目前则体现在所有者权益之中就是单位净资产将出现大幅增加。

按照《企业会计准则》要求，从事期货业务的公司要将有关套期合约按照公允价值(市场价值)计入资产负债表，并将期货业务上的浮动盈亏计入盈利表，从而影响当期盈利。这一方面有利于中小投资者及时掌握公司在期货业务上的风险;另一方面，由于期货市场上价格波动极大，期货业务量较大的公司盈利波动较以前将显着增大。鉴于行业特点，有色行业参与期货交易比较普遍，目前我国参与期货交易量较大的上市有色金属公司有江西铜业、G铜都、G中金、驰宏锌锗、云铝股份等。期货业务的浮动盈亏计入利润表的规定，将使得这些期货业务量较大的公司盈利波动加大。

2008年的一季报统计结果显示，该期间上市公司整体业绩出现了快速增长，执行新准则对净利润增长的贡献十分有限，净资产变动比较平稳，新准则对上市公司财务数据的影响不大。从一季度利润表汇总数据看，投资净收益占到净利润的20.11%，但公允价值变动净收益仅占净利润的?3.25%?。半年报利润表汇总数据也显示出同样的特点，投资净收益占到利润总额的15.8%，但公允价值变动净收益仅占利润总额的1.9%。

上市公司管理层普遍倾向于审慎选择会计政策，尽量避免某些会受关注的公允价值计量方法。例如，从披露的信息看，只有6家上市公司选择公允价值模式对投资性房地产进行后续计量，占所有披露有投资性房地产资产的公司总数的1.25%，采用公允价值计量的投资性房地产总计111.25亿元，占上市公司投资性房地产总额的11.23%。在这6家公司中，投资性房地产占净资产的比例总体不大，投资性房地产的市价变动对公司影响有限。在对长期投资以外的权益性投资的初次分类和计量上，上市公司也普遍采取谨慎原则。大多公司将这类权益性投资归于可供出售的金融资产而非交易性金融资产，从而避免了公允价值变化的影响直接反映在当期利润之中。实际上，在这一方面，新准则对保险公司、证券公司的影响较大，但这类公司在上市公司总体中的比重很小，故公允价值对金融资产、金融负债的影响反映在上市公司总体收益上，变化还是不大。

四、制约我国上市公司运用公允价值的因素

新会计准则的发布，为公允价值在我国会计实务中的应用开创了一个良好的开端。但由于受多方面因素的制约，公允价值在会计实务应用还面临较大的困难，具体来讲，有以下几方面因素的制约。

1.我国市场经济体制因素制约

我国的市场经济体制处于初级阶段，资本市场虽然已经建立，但其有效性较差。市场效率不高主要表现在：统一的市场结构还没有形成，资源在市场上的自由流动仍存在较大的限制，不同市场上所反映出来的市场信息不一致;部分市场仍然处于垄断状态，竞争不充分，其资源价格不能反映市场的公允性;而且市场对上市公司也缺乏有效的管理，会计信息虚假披露比比皆是，应用公允价值面临着较高的道德风险;此外，政府对市场的干预还较为普遍，致使资源的价格往往偏离了市场的轨迹。可以看出：我国的市场在资源配置、尤其是将有限资源从不能有效利用的企业向有效利用的企业转移的能力严重不足，市场的信息不能充分地反映资产的价值，其公允性也就不可能得到体现，致使公允价值的应用受到了极大的制约。 我国法律制度因素制约

我国法律制度不健全，也严重地影响到公允价值在会计计量中的应用。如现行制度对会计信息披露与报告尚未有统一规定，会计信息失真、甚至是虚假的现象较为普遍，而且相关的法律制度也不健全，这给会计舞弊者利用公允价值操纵利润提供了便利;作为对上市公司进行监督的国家机构，往往只能进行不定期的抽查，而且上市公司的财务报告也不统一，导致监管难度的加大，公允价值造假的现象难以发觉;作为对企业进行监督的社会机构，如会计师事务所承担着对企业向外公布的会计信息的重新认定工作，可是有一些事务所在利益面前却成了所审企业的同谋者，使公允价值的应用又多了一层障碍。法律制度的不健全，使本不够完善的市场经济体制更难应用公允价值。

美国FASB的第七号概念公告认为，公允价值应是基于会计对象的未来现金流现值;我国的新会计准则也为现值替代公允价值留下了空间。公允价值计量将取代历史成本计量而成为21世纪的主要计量模式。SFAC7中建议的折现现金流量分析法以及期权定价模型是现值计价技术的基础，但由于未来的现金流具有不确定性，致使其理论价值重于实用价值。可见，应用公允价值对会计计量技术提出了较高的要求。新会计准则中引入了公允价值的计量属性，但在公允价值的应用上，基本上还是倾向于利用市价代替公允价值;而且公允价值也容易成为操纵利润的工具，所以新会计准则对公允价值的应用做出了较为严格的规定。可见，无论是对公允价值的定义还是应用，新会计准则都表现出较强的谨慎性原则，这与我国的市场经济体制不无关系，公允价值若要成为一种现实的可操作的计量属性，它必须解决不同市场情形下市价如何运作以及在缺乏公平市价的情形之下，会计人员如何通过计量模式和恰当的计量估价技术的选择来实现替代的问题。显然，由于会计计量技术的制约，这类问题还无法解决。 新会计准则本身的因素制约

新会计准则规定了公允价值的确定原则，即在存在活跃市场的情况下，市价是公允价值的首选，交换价格即为公允价值，其次才是参照类似资产的交易价格和利用现金流的现值技术，可见新会计准则对公允价值的应用还有条件的限制，而且计量属性也有多种选择，而有选择就不可避免地要受人的因素所影响。由于我国的市场经济体制还不完善，会计计量技术还比较落后，这时需要利用其他信息和计量技术确定公允价值，由于信息的不对称性和计量技术的多样性，会计人员在选择这些要素时都可能有主观臆断。既然有主观判断，也就必然会不同程度地受到会计人员工作能力的影响，而会计人员的总体素质过低也是我国会计发展无法回避的现实。因此，会计人员的总体素质就在一定程度上影响到公允价值在会计实务中的应用。

我国的会计准则在实践中具有极强的指导和规范作用，但是，我国的具体准则还处于初步形成阶段，随着社会经济环境发展变化及会计基本理论认识的不断深入，会计准则的修订和完善是必然的。尤其是资本市场对会计信息可靠性、真实性的需求。会计信息失真现象比较严重的情况下，要求在会计具体准则中应对公允价值的细节问题予以明确规定和详尽说明，以便于会计人员实际操作，避免由于制度漏洞而被人为操纵。同时，在借鉴国际先进经验的基础上，应增强具体准则的系统性和理论性。

总之，公允价值在我国的运用过程，涉及到了技术、制度结构等多方面的问题，公允价值计量的发展还有待于相关理论发展和使用方法的进一步完善。随着公允价值在我国运用环境的改善，公允价值的合理使用必定会进一步提高并改善我国财务会计信息系统的质量，使之向外部投资者提供更为真实的企业价值信息。

参考文献：

[1]王中基， 季凤杰.新会计准则对房地产行业的影响分析.文教资料，2006，(18).

杨冰，杨世鉴.浅谈新旧会计准则的差异.河北广播电视大学学报，2006，(04).

丁宏伟.新会计准则对我国经济的影响.山西财经大学学报(高等教育版)，2007，(S2).

毕国洁.如何看待公允价值的应用.财会信报，2006.

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