3、金融制度相对稳定的特点和结构缺陷是脆弱性的总根源。金融机构和金融市场创新的不断进行，使原来的金融监管制度滞后甚至失灵，出现“管不住的无奈”，从而使三个子系统功能耦合和互相适应的稳定状态遭到破坏，使金融制度结构越来越难以适应新的变化了的金融形势，金融脆弱性相伴而生。这是因为金融制度是相对稳定的，而金融创新是不断进行的，同时金融活动又是在金融制度结构框架中进行的。金融制度好比是一个木桶，金融活动则好比是水。当新的金融活动不断发展、原有的制度之桶不能容纳它并对之进行有效控制的时候，盲区就出现了。盲区的不断扩大使原来的金融制度变得越来越脆弱，因此可以说金融创新是滋生金融脆弱性的催化剂。总而言之，旧有的制度安排不适应新的经济金融环境是金融脆弱性的根源。

4、金融活动的外部性加剧了金融脆弱性。在金融活动中，一旦某个金融主体陷于困境或违约，引起恐慌往往导致其他主体受到冲击，进而影响整个金融体系的稳定。如股票市场上的投机成风和信贷市场上传染性银行挤兑等。金融活动外部性的负面影响十分明显，进一步加剧了整个金融体系的脆弱性。

5、来自外部宏观经济因素的冲击。经济决定金融，良好的宏观经济环境为金融制度的稳健运行创造了坚实的平台。反过来宏观经济不稳定将对金融制度的稳健性构成巨大的威胁。对金融体系造成冲击的宏观经济因素主要包括：经济增长率的波动，通货膨胀水平的变化，国际收支状况的变化，财政收支状况的变动，经济结构变化等。宏观经济恶化将通过影响人们的行为选择和信心等进而影响整个金融体系稳定。

三、金融风险的防范和化解

金融风险管理概述。

金融脆弱性累积到一定程度如果不及时化解，最终将演变为金融危机。防范和化解金融风险，防止其累积到过高水平，保证整个金融体系的稳健运行，这是事关一国金融发展和金融安全的重大问题。

根据以上所述金融脆弱性的成因划分，金融风险可分为系统风险和非系统风险。非系统风险主要有以下几类：(1)信用风险，一方面是银行对社会公众存在着信用危机，存款者挤提存款而银行没有足够的资金支付，给银行造成风险;另一方面是企业对银行存在着信用危机，借款人到期不履行合同，无力或不愿偿还贷款，致使银行因贷款本息不能按期收回而遭受损失。(2)流动性风险。是指没有足够的现金清偿债务和保证银行客户提取存款而给银行带来损失的可能性。(3)资本风险是指银行资本量过小不能抵补亏损以保证银行正常经营的风险;(4)资财风险，是指由于主客观因素(如内部盗用、侵吞、挪用、短款、外部抢劫、盗窃现钞等)致使银行资金和财产遭受损失的一种风险。(5)结算风险，是指银行在办理银行结算过程中，因工作失误或违反结算规定和纪律，造成损失并需承担责任的一种风险。系统风险主要有以下几种(1)利率风险，是指由于市场利率变动导致银行资产和负债利率变动不一致而给银行带来损失的可能性。(2)货币风险，是指因通货膨胀，物价上涨引起货币贬值而带来的风险。(3)政策风险，是指银行在资产负债管理中，由于国家政策变化而造成的损失。(4)国际收支风险，是由于国际收支状况的恶化、汇率变动而引起的风险。

不同类型的金融风险具有不同的特性，必须根据不同风险的特殊性寻求相应的防范对策，才能有效地防范和化解风险。

我国金融风险的体现。

我国虽然成功地规避了一九九七年的亚洲金融风暴，但并非表明我国的金融体系完整安全，不存在金融风险。而恰恰相反，随着我国加入世界贸易组织，金融市场将逐渐放开，国际资本将会在我国急剧增加，我国金融体系将受到国际资本的冲击。同时，市场化进程又使政策部门的调节作用逐步削弱，加上我国长期计划经济体制下形成的固有弊端，容易产生和感染金融危机。我国金融体系最脆弱的环节是银行体系。在我国的银行体系中，工、农、中、建四大国有独资商业银行是我国金融体系的主体，是我国国民经济的命脉，在支持经济发展和社会稳定中发挥了重要作用。据中国人民银行资料显示：截至二零零二年底，四家银行资产总额为13万亿元，如加上剥离到资产管理公司部分共为14.3万亿元，占银行业(包括政策性银行、国有独资商业银行、其它商业银行、城市商业银行和外资银行)资产总额的74%，其中各项贷款近8.5万亿元，占银行业的72%，存款近11万亿元，占银行业的77%， 这四家国有银行的安全与稳定在很大程度上决定了我国金融体系的安全与稳定。然而，通过多年的风险积累，我国四家国有商业银行的脆弱性逐步增大，风险点日益显现，目前四家国有商业银行的风险主要为非系统风险，可概括为以下几点：