判断题(判断对错，正确答A，错误答B)
31.基金业委员会是为适应我国证券市场和基金业发展新形势、新情况的需要成立的，是中国证券业协会内设的由专业人士组成的议事机构。( )
32.中国证监会主要负责监管上市基金的信息披露。( )
33.投资决策委员会是我国基金管理公司的机构之一，是公司最高投资决策机构，以定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。( )
34.根据《证券投资基金法》的规定，投资管理人员可以由依照本法设立的从事基金管理业务的基金管理公司、商业银行、信托投资公司担任。( )
35.投资于指数化型证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。( )
36.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。( )
37.预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。( )
38.行为金融理论以心理学韵研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与授资者的理性投资行为一致。( )
39.基金份额净值归一，是基金促销手段中营业推广的方法之一。( )
40.市场交易数量与交易行为产生的市场冲击成本成正比。( )
41.如果投资者认购的基金证券低于法定最低额，则证券投资基金不能成立。( )
42.有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应，股票价格的任何变化只会由新信息引起。( )
43.美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行。( )
44.现金流贴现模型下股票永远支付固定的股利。( )
45.投资组合保险策略的支付曲线是凹线。( )
46.市场不可能是严格有效的，也不可能是完全无效的，市场有效性只是一个程度问题。( )
47.当市场变现强烈的上升或下降时，恒定混合策略在市场向上变动时获得了利润，在市场向下运动时减少了损失。( )
48.有偏预期理论中，最被广泛接受的是流动性偏好理论。( )
49.证券组合管理具有投资分散性和风险与收益匹配性的特点。( )
50.资产配置的战术性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持不变。( )
51.情景综合分析法的预测期间一般是3～5年。( )
52.买人并持有策略要求市场要有较高的流动性。( )
53.与情景综合分析法相比较，历史数据法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。( )
54.恒定混合策略对市场流动性的要求不高。( )
55.替代互换存在的风险包括全部利率正向变化。( )
56.道氏理论认为，市场价格指数不能解释和反映市场的大部分行为。( )
57.积极型管理的唯一目标就是利润最大化。( )
58.宏观绩效衡量主要是考查整个宏观经济对基金业绩的影响。( )
59.如果投资组合A的特雷诺指数高于投资组合B，则一定能够认为A的投资绩效优于B。( )
60.基金绩效衡量着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。( )
答案：
31.【解析】答案为A。略
32.【解析】答案为B。中国证监会主要负责起草修订基金信息披露规范;沪、深证券交易所主要负责监管上市基金的信息披露。
33.【解析】答案为B。投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。
34.【解析】答案为B。投资管理人员是指在基金管理公司中负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员。具体包括公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理和基金经理助理等。
35.【解析】答案为B。题干是对增长型证券组合的考查。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于指数化型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。
36.【解析】答案为B。影响投资者风险承受能力的因素主要是指年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要的因素。
37.【解析】答案为A。略
38.【解析】答案为B。行为金融理论认为，投资者行为是非理性的，且与理性行为不一致。
39.【解析】答案为B。宣传推介材料使用的语言应准确清晰，不得使用片面强调集中营销时间限制的表述，不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。
40.【解析】答案为A。略
41.【解析】答案为A。略
42.【解析】答案为A。有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。
43.【解析】答案为A。略
44.【解析】答案为B。在价值的计算方法模型中，只有零增长模型股票永远支付固定的股利。
45.【解析】答案为B。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。
46.【解析】答案为A。略
47.【解析】答案为B。恒定混合策略在市场向上变动时放弃了利润，市场向下运动时增加了损失。
48.【解析】答案为A。略
49.【解析】答案为A。略
50.【解析】答案为B。资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持不变。
51.【解析】答案为A。略
52.【解析】答案为B。买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。恒定混合策略要求对资产配置进行实时调整，但调整方向与市场运动方向相反，因此对市场流动性有一定的要求但要求不高。对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。
53.【解析】答案为B。与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。
54.【解析】答案为A。恒定混合策略要求对资产配置进行实时调整，但调整方向与市场运作方向相反，因此对市场流动性有一定的要求但要求不高。
55.【解析】答案为B。替代互换存在的风险主要来自于以下方面：(1)纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长;(2)价格走向与预期相反;(3)全部利率反向变化。
56.【解析】答案为B。道氏理论的主要观点之一是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
57.【解析】答案为B。积极型管理的目标是超越市场，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险。
58.【解析】答案为B。宏观绩效衡量力求反映全部基金的整体表现。
59.【解析】答案为B。可以根据特雷诺指数对基金进行排序。特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。但是，并非完全如此，因为特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险。
60.【解析】答案为B。基金绩效衡量不同于对基金组合本身表现的衡量。基金组合表现本身着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。