1、证券经纪业务的涵义(掌握)
证券经纪业务：指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，并代理客户买卖证券的业务。提供证券经纪业务投行收取佣金。
2、证券经纪业务的基本要素
证券经纪业务的基本要素：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物。
(1)委托人
(2)证券经纪商(掌握)
证券经纪商是指在证券交易中接受客户委托、代理买卖证券并收取佣金的投资银行。
(3)证券交易场所
①证券交易所(掌握)：是挂牌上市证券进行交易的场所(指在一定地所、一定时间、按一定的规制集中买卖已发行证券而形成的市场)。
有公司制和会员制两种，我国是会员制。
②其他交易场所指证券交易所以外的证券交易市场，无固定场所是交易的网络。包括：柜台交易市场、第三市场、第四市场
柜台交易市场(掌握)是在股票交易所以外的各种证券交易机构柜上进行的股票交易市场(无形的市场)简称OTC。典型代表是NASDAQ系统。(主要交易者是券商)
第三市场(掌握)，又称“店外市场”它是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。(上市股票的批量交易市场)
第三市场交易成本低、成交迅速、其主要客房户是机构投资者
第四市场(掌握)：指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。
第四市场交易成本低、成交快、保密好、具有很大潜力;利用第四市场进行交易的一般都是大企业和大公司。
(4)证券交易的标的物
所有上市的股票和债券，我国目前有：A股、B股、基金、债券(可转债)
(二)证券经纪业务的特点(大纲不作要求)
(三)证券经纪业务的流程
开户——交易委托——委托成交——股权登记、证券清算交割
1、开户(包括证券户和资金户)
证券户包括：股票账户、基金账户、债券账户。
资金户包括：现金账户、保证金账户
(1)保证金交易(掌握)：即允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。
保证金交易的实质是投资者用自己的资金作为担保，从银行或经纪商处获得的贷款(融资)来放大交易规模。
(2)信用经纪业务
信用经纪业务分类：融资(买空)和融券(卖空)
融资(掌握)：指客户委托买入证券进，投资银行以自有或外部融入的资金炙客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。
因此，保证金交易是融资业务，是信用经纪业务的一种形式。
融券(掌握)：指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或者全部证券以完成交易，以后由客户归还。
2、进行交易委托
(1)委托交易要求
(2)交易委托种类
A、按数量不同分：整数委托和零数委托
B、按照委托价格不同分：市价委托和限价委托
3、委托成交
(1)成交原则——价格优先、时间优先
(2)竞价原理
集合竞价和连续竞价
我国开盘9：15—9：25是集中竞价，其余时间均为连续竞价。
连续竞价成交价格原则：最高申报买入价=最低申报卖出价
4、股权登记、证券存管、清算交割交收
三、并购业务
(一)并购的涵义
1、狭义并购
兼并(掌握)：一家企业对另一家企业的合并或吸收行为，至少一家企业法人资格消失。
收购(掌握)：是企业控制权的转移，二者之间只形成控制与被控制关系，两者仍然是各自独立的企业法人。
2、并购三种方式
(1)吸收合并
A+B=A
(2)新设合并
A+B=C
(3)控股
A收购B后，A、B各自仍然是相互独立的企业法人。
3、兼并与收购的区别
4、广义的并购
(二)并购的基本类型
1、横向并购、纵向并购和混合并购
2、用现金购买资产、用现金购买股票、用股票购买资产与用股票购买股票
3、善意收购与恶意收购
4、要约收购与协议收购——按持投对象针对性分
要约收购(掌握)：指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。
5、杠杆收购与管理层收购
杠杆收购(掌握)：指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购。
管理层收购是杠杆收购的一种，是管理层的杠杆收购。