3．资本需求旺盛小企业融资需求旺盛的原因有二：一方面，表现为较低的利率水平，使得小企业的融资需求被放大，即小企业愿意在此利率水平上进行融资，却最终得不到满足；另一方面，是小企业的内源融资不足，这其中既有小企业自身的主观原因，也有税负不合理的客观原因。当企业遇到资金困难时，小企业首先想到的是向商业银行等金融机构贷款，对一些适合小企业的融资方式或手段知之甚少，实际采用的很少。

4．交易费用高。前三点都是针对小企业融资市场本身而言的，相比于大企业融资市场，小企业融资市场存在的最大问题就是交易费用问题，既包括事前的，也包括事后的。无论这部分费用由资本供给方或资本需求方支付，最终都表现为对小企业融资市场上资本总量的侵蚀，致使资本供应量减少或小企业实际利用资本量的减少。不仅如此，审批程序的繁杂和时间成本的高涨，造成资源配置效率的下降。交易费用同时造成小企业融资市场上，资本利用的量的减少和质的下降。

三、小企业融资难的解决措施

通过对小企业融资难的原因分析，可以很清楚地找到小企业融资难的症结所在，为了解决小企业融资难的问题，就要针对前面提及的四个原因逐一进行改进。由于利率市场化问题，涉及到的广度和深度超出本文的分析范围，故不作分析。针对其他三个问题，可以通过以下途径解决。

1．充实小企业融资市场资本。央行可以通过增发基础货币，增加货币的供给，促使一部分新增发货币进入小企业融资市场，但是该方法存在的最大问题是，过剩的流动性会造成通货膨胀，扭曲资本和其他生产要素的配置，降低经济运行效率。 通过强制手段促使资本流入到小企业融资市场，是最常见的方式，例如贷款援助，即国家在财政预算中划拨出一部分资金，由特定机构在许可范围内直接向小企业贷款。

正规化非正规金融也是一个很好的选择，非正规金融，是指尚未被国家法律法规认可的个人、金融组织及其融通行为。未被法律认可的金融活动并不意味着不具有存在的合理性，不同于不被法律法规认可的金融活动。正规化非正规金融，可以更好地保护借贷双方的权益，也更加有利于国家对此类金融活动的监督，小额贷款公司和村镇银行的试点及普及推广，就是我国正规化非正规金融的典型举措。

发展和完善资本市场。袁增霆等人通过对3 1省市区调查问卷的分析，得出了两个悖论，第一个悖论是：经济发达地区的小企业比欠发达地区面临更严重的融资难问题。对于这一悖论的解释，袁增霆等人认为是东部地区太多的大企业挤占了小企业的信贷资源，这一解释是正确的。大企业对小企业融资资本的挤占，问题就在于我国的资本市场不发达，即使是大企业也很难通过直接发行企业债券和股票进行融资，因而大企业也更加倾向于向银行贷款，这样就会挤占小企业的贷款额。要解决这一问题，最好的办法就是发展和完善资本市场，使大企业更加容易采取直接融资的方式进行融资，减少对小企业融资市场资本的挤占。

2．降低小企业融资的交易成本。完善征信制度，全面详实地记录小企业的资金往来，成立和扶持专门的信用评级机构和担保机构，专业化的经营有利于提高经济运转效率，减少资源浪费。袁增霆等人提出的第二个悖论就是：样本企业资信等级较高但仍然表现出融资难。对于这一悖论．袁增霆等人认为，银行针对小企业的放贷行为是不唯评级信息而只唯不良率的。他们的这种解释有一定的说服力，但是问题的关键在于，正是由于我国的征信制度和评级制度不完善，不具有公信力，才导致了这种现象。因而，我国要加大扶持力度，推动征信制度和评级制度走向成熟。