(1)企业自身原因。李扬(2001)认为,我国中小企业的信息不对称问题比发达国家的情况要严重得多,我国的中小企业大多难以向银行提供经过审计的合格的财务报表,以供银行做出判断,更有甚者,在很多情况下,即使中小企业拥有会计师事务所提供的审计意见,银行还会怀疑会计师事务所的可靠性,大多数银行还会对申请企业的财务报表进行重新审查;另外,银行和企业之间没有建立起长期的合作关系,使得银行难以长期分析企业存款账户的资金往来情况。杨丰来、黄永航(2006)还指出中小企业较之于大企业道德风险更为严重的原因是中小企业所有权与控制权结合较为紧密,缺乏职业经理人对股东的制约。

(2)银行等金融机构方面的原因。张青庚、费洁春(2006)指出,银行对中小企业的信用分析经验不足、银行风险管理能力不高是造成中小企业融资难的原因之一。同时,陈文汉(2006)指出,银行信贷管理体制对贷款责任人的追究很严,而激励机制不足,使后者缺乏用于冒险的精神,“信贷责任终身制”的实施,使得国有银行的信贷员出现了“信贷恐慌综合症”,丧失了开展业务的能力,一些本不应该流失的优质中小企业客户就这样失去了。但笔者认为信贷责任制是有必要的,这样可以大大降低银行信贷人员为追求业绩而过于激进、忽视风险从而给银行带来风险的可能。但不可否认的是,这会导致商业银行在审批中小企业贷款时,注重对企业的财务信息、产品数量和价格的信息等“硬”信息的考察,而大企业在这方面具有优势,因而银行信贷人员偏好于向大企业房贷,中小企业融资遇到约束。中小企业融资过程中,金融机构尤其是银行的作用不可忽视。大多数文献(林毅夫、李永军,2001;张杰,2000;于清治,2008)都提到,金融体系中国有商业银行的垄断状况是造成中小企业融资难的主要原因。 2体制不完善、法律法规不健全

金丽红、辛珣(2006)认为,目前,我国间接融资供给主体主要有国家政策性银行、商业银行、非银行金融中介机构。而由于银行与客户存在信息不对称,信用担保机构就自然成了中小企业与银行之间的信用桥梁,但是,我国的信用和担保体系并不完善,导致担保机构发挥作用非常有限。郭涛(2003)指出,我国中小企业信用担保体系出现的问题主要分为担保中介机构的问题、企业的问题、银行的问题和政府的问题四方面。信用担保机构方面,担保机构资金规模小、来源单一,缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才;企业方面,企业信用意识薄弱,参与担保兴趣不浓;银行方面,银行不愿承担风险,对小额担保贷款不感兴趣;政府方面,担保系统存在不同程度的行政干预。曹永华(2006)指出,我国不少地区的担保机构在向中小企业提供担保时,还要向中小企业收取较高的担保费用和保证金,并且要求企业提供反担保,这种盈利性的商业运作使得不少中小企业不堪重负。杨丰来、黄永航(2006)指出,我国中小企业融资难更为严重的原因:缺乏强有力的个人破产制度;税收管理体制透明度和效率相对较低;金融体系不完善,金融创新不足。

编辑老师在此也特别为朋友们编辑整理了我国中小企业融资问题综述。

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