借鉴克瑞普斯、米尔格罗姆、罗伯茨和威尔孙(Kreps 、Milgrom、Roberts and Wilson，1982)的声誉模型(reputation model)(以下简称KMRW模型)，对会计师事务所声誉进行模型化的分析。KMRW模型将不完全信息引入重复博弈，证明，只要消费者对生产者的信息不完全就可能会有声誉效应。

假定：

①会计师事务所有两种审计质量可以选择：一种是低质量的审计，即Q=0，此时其审计的单位成本为C0;另一种是高质量的审计，即Q=1，此时其审计的单位成本为C1;且Co

②会计师事务所在审计的过程中其行为有两种可能：一是诚实审计的概率为γ;二是不诚实审计的概率为(1-γ)。诚实审计的会计师事务所总是提供高质量的产品(高质量的审计报告);不诚实的会计师事务所则试图获取最大化的跨期利润。

③在每一个时期，会计师事务所报一个审计价格，然后选择审计质量。

④审计报告使用者在后一时期才了解审计报告的质量。

⑤审计价格为P。

⑥表示贴现因子δ。

如果不诚实审计的会计师事务所在第Ⅰ期提供低质量的审计，则能够节省的审计成本是(C1—C0)。那么在第Ⅱ期，社会公众了解到该会计师事务所是不诚实的时候，就会放弃使用该审计报告，会计师事务所获取的利润为0。

如果会计师事务所在第Ⅰ期选择提供高质量的审计产品，则社会公众相信会计师事务所是诚实的并愿意支付P，即使在第Ⅱ期该会计师事务所提供低质量审计产品，则榨取的声誉价值为(P-C0)，那么它在第Ⅱ期可以获得的最高利润为δ(P-C0)。

如果(C1-C0)>δ(P-C0)，不诚实审计的会计师事务所的最优战略为：在第Ⅰ期提供低质量审计产品，第Ⅱ期审计产品最高报价为Pγ。

反之，如果(C1-C0)<δ(P-C0)，由于提供低质量审计产品而节省的审计成本小于诚实声誉的价值，不诚实的会计师事务所在第Ⅰ期可能会模仿诚实的会计师事务所提供高质量的审计产品。此时又可以分为两种情况：

如果(C1-C0)<δ(Pγ-C0)，不诚实审计的会计师事务所在第Ⅰ期将提供高质量的产品，社会公众愿意支付的价格为P，不诚实的生产者获取声誉价值(P-Cl)。

如果δ(P-C0)>(Cl-C0) >δ(Pγ-C0)，唯一的均衡是不诚实审计的会计师事务所在提供高质量审计或低质量审计的产品之间进行无差别的随机选择。保持声誉的动机越强(如成本节约越低)，第Ⅰ期的价格就越高。

上述推论推广到无限期后，得到的结论为：在早期，不诚实的会计师事务所总是提供高质量的审计产品;随后，在高质量审计和低质量审计之间随机选择;最后，提供低质量审计产品。如果时间充分长，贴现因子δ充分接近1，即使会计师事务所诚实审计的概率很小，也会导致可观的声誉投资。其实，某一会计师事务所的声誉是相对于其他会计师事务所而言的，选择的参照系不同，得出的结果自然也不同。例如，“四大”之间的对比，可能不存在多少声誉上的差别;区域性的大型会计师事务所和“四大”相比，亦无声誉可言，但是，和一些小型会计师事务所相比，它可能具有较高的声誉。

编辑老师为大家整理了我国ＣＰＡ业声誉投资，希望对大家有所帮助。

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