国投瑞银瑞和300分级基金份额包括瑞和300、瑞和小康与瑞和远见三类份额，并通过场外、场内两种方式公开申购、赎回,场外认购所得的全部份额将确认为瑞和300,场内申购所得的全部份额可按1∶1的比率分拆为瑞和小康与瑞和远见，场内购买的瑞和小康与瑞和远见份额也可按1∶1的比率合并成瑞和300基础份额。

瑞和小康与瑞和远见份额净值的计算遵循以下原则：在任一运作周年内，如果瑞和300基础基金份额的净值小于或等于1.000元，则瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值相等，且等于瑞和300份额的基金份额净值;如果瑞和300基础基金份额的净值大于1.000元时，则在每份瑞和小康份额与每份瑞和远见份额各自获得1.000元净值的基础上，对于10%以内的收益部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按8∶2的比例分成;对于10%以上的收益部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按2∶8的比例分成。

2009年12月9日瑞和300分级基金基础份额的净值为1.055元。当日瑞和小康与瑞和远见的收盘价分别为0.927元和1.093元，单位分级基金两类份额的整体市值为1.01(0.5×0.927+0.5×1.093)。瑞和300基础份额净值和单位分级基金两类份额的整体市值间存在4.46%的套利空间，扣除瑞和小康和瑞和远见份额买入0.04%的佣金和0.5%的基金赎回费用，投资人在6个工作日内可获取3.92%的收益。

五、分级基金的套利建议