三、商业银行个人理财产品所具备的的特点

(一)金融创新与风险定价的结合体。从实质的角度来看，个人理财产品是金融创新与风险定价的结合体。商业银行是通过承担风险来获取收益的，所以其在进行理财产品设计时，必须寻求风险来源。其中，风险来源可包括汇率、指数、波动率、利率、选择权、商品价格等多种方面。另外，收益溢价的基础还可以包括产品本身所具备的流动性。商业银行会将这些风险因素集中起来再进行搭配、组合、消减，并根据风险因素在市场中的不同定价来最终确定产品的价格水平，从而做出不同的个人理财产品的组合方案。根据这个角度来分析，可以看出金融产品的区别就在于不同的风险因素。所以，可以说理财产品的实质就是金融创新和风险定价的结合体。商业银行必须具备识别客户风险和识别产品风险的承受能力，根据不同风险状况来确定适合的风险产品组合，从创新中实现真正的利润。

(二)商业银行承担着多重风险。从风险承担的角度来看，商业银行在个人理财产品业务中同时承担着来自市场、法律和交易对手的多重风险。这也是商业银行在开展个人业务时与其他金融机构的不同之处。证券公司、基金管理和信托公司在开展个人理财业务的过程中，与投资者存在的是广义上的信托关系，风险多由投资者个人来承担，收益也归投资者所有，资金管理人只是受投资者的委托来管理资产，并收取管理中所指出的费用。就商业银行而言，商业银行从个人投资者手中募集来的资金是属于银行负债的一部分，资金的操作在商业银行而言是一种资产的运作。

从银行的整体层次上来看，个人理财业务中所运用的资金资产与其他资金来源的运用是一样的，计入资产负债表中，需要进行相关资产负债匹配和流动性风险的管理。从微观层次上来说，在交易个人理财产品的过程中，商业银行已经通过合同形式给予顾客一部分收益预期。尽管这种收益是带有附加条件的，但是并没有得到明确的承诺。如果商业银行在市场中不能对冲或者不进行对冲，那么商业银行将会对市场风险承担责任。因此，大量的理财合同的出现使商业银行承担了很多的法律责任。从目前看来，这种风险主要表现在个人投资者和商业银行二者之间几乎要对质公堂。这种来自交易对手的风险也是非常有影响力的。 　　(三)个人理财产品中存在着激烈的竞争。就市场竞争体制而言，个人理财产品是规模竞争与价格竞争的业务品种。由于金融产品的独有特点，投资者的资金流动性是非常强大的，流转于金融市场和产品之间。如果商业银行本身的产品是趋同的，那么就会具有极强的相互替代性。那么在市场竞争体制中，必然会表现为其与价格之间的竞争。同时，这也是各个银行提高理财产品回报率和竞相压缩扣点的原因之一。目前，外币领域中理财产品的扣点已经降低到了千分之一的水平，有些大的客户甚至并不享有不扣点的特殊待遇。但是，就目前情况而言，产品组合的基本收益空间毕竟是有限的，单个投资者的资金投放量也会非常有限的，银行若想在激烈的竞争中脱颖而出，就必须在进行价格竞争的同时，进行大规模的竞争。简而言之，就是不但要扩大一类产品的应用规模，还要将所有理财产品的规模做大做强。

四、商业银行个人理财产品的局限性

(一)理财产品不完备，不能满足客户风险偏好。商业银行所提供的个人理财产品的风险梯度是不够完整的，不能充分满足客户的风险偏好需求。商业银行中的个人理财产品就实质形式而言，它是各种风险因素的组合、消减、选择和搭配的过程，是金融创新和风险定价的结合体。如果在市场中缺乏合适的金融风险因子，特别是利率风险因子，那么商业银行是不可能做出正确的组合和创新的。基于我国商业银行的当前的业务经营情况，目前商业银行是没有办法涉足股票业务的经营市场的，但是这并不能否定商业银行向市场提供固定收益类型产品的可能性。如何运用衍生产品会起到非常关键性的作用。但是问题在于，利率市场化还没有最终定型，基准利率体系也没有真正形成和完善，利率曲线是不统一的。所以，关于人民币衍生产品仍处于初级发育阶段，缺失掉的风险因子造成了不完整的产品梯度，商业银行能发挥出的实际作用是非常有限的。

(二)风险管理和套期保值操作无法得到有效展开。商业银行是通过发售一些理财产品，为客户赢得利益。其实，商业银行在此过程中实际上是承担了一定程度的市场风险的。商业银行必须在市场中进行资金管理和套期保值，银行才能赚取恰当的利润。若是保值操作存在着过大、过小或者不恰当的地方，都会给商业银行带来很多不利的风险。

结束语：目前，我国商业银行虽然在个人理财产品业务中虽然取得了一定的进步。但是由于人民币市场环境的影响，商业银行还是不能为顾客提供完备的风险梯度的产品服务，也没有办法进行有效的套期操作，利率市场化的不断深入对于解决这些问题是有利的。随着政策的悄然改变，居民的家庭结构年龄格局也在发生着转变。因此，个人理财产品面临着新的环境与新的形势。关于利率市场化的议题越炒越热，并且已经发展到了执行存款利率市场化的重要环节。这样政策性的转变影响着我国个人理财产品的研发方向和盈利能力，政策的变化和经济环境必然会给我国商业银行的个人理财产品带来多种不同方向的契机。

参考文献：

[1] 李程富.商业银行个人理财产品创新研究[J].安徽大学，2013(5). 　　[2] 孙翔宇.国有商业银行个人理财产品创新研究[J].武汉工程大学，2013(3). 　　[3] 田辉.商业银行个人理财产品影响因素分析[J].西南财经大学，2013(3).​

以上就是关于商业银行个人理财产品探讨的全部内容，希望给予大家帮助。

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