证券投资风险源于市场内外各种因素的不确定性和价格的波动性，直接影响了证券投资的最终收益。因此，进行证券投资风险分析有着重要的现实意义。

近年来，金融全球一体化趋势不断加强，金融衍生工具应用快速膨胀，国际金融交易规模剧增，资产证券化迅速发展，国际金融环境发生了巨大变化，各类金融机构面临的风险加大，风险管理任务更加艰巨。在各种类型的金融市场中，证券市场最具高风险特点。因此，证券公司在其日常经营过程中随时面对风险与收益的博弈。证券投资风险源于市场内外各种因素的不确定性和价格的波动性，直接影响了证券投资的最终收益。因此，进行证券投资风险分析有着重要的现实意义。

一、证券投资风险的概念

证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。证券投资风险主要有两种：一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。第一种风险，在多种情况下都有可能产生。第二种风险主要来自于通货膨胀。

二、证券公司风险的类型

证券投资风险按其性质不同以及能否分散，可以分为：系统性风险和非系统性风险。在数量上，总的风险等于这两部分之和。系统风险是指由于整个市场出现问题导致的投资者缺乏信心、市场运行困难等情况而引起的损失。非系统性风险是一种仅与特定公司或行业相关的风险，它来源于企业的微观因素，一般只同某个具体的股票、债券相关联。

三、单个证券投资风险的度量

证券投资的收益是投资者预期可获得的全部收益，它有两个来源，一是经常收益，它来自发行企业的经营收益，如股利收入或利息收入;二是资本增益，来自于所持证券价格变动的资本利得或资本损失。其中：R为预期收益率，Ri是第i种可能的收益率，Pi是Ri收益率发生的概率，n是可能的数目。对单个证券风险的度量，我们常用以下方法来计算：

1.标准差和方差。预期收益率描述了以概率为权数的平均收益率。实际发生的收益率与预期收益率的平均绝对偏差越大，投资于该证券的风险也就越大，因此对单个证券的风险，通常可用统计学中的方差或标准差来表示。

2.变差系数。变差系数是相对偏离程度的衡量标准—每单位预期收益所含风险的衡量标准。变差系数越大，投资的相对风险也越大。