基本建立并趋于完善。总体上看,我国证券公司风险评估指标体系已初步形成。中国证监会根据证券公司的风险制定了一系列控制指标,常用的风险衡量指标包括资本充足性、资产流动性和获利能力,分别从不同层面揭示了证券公司可能面临的风险。同时,国内证券公司设立了专门的风险控制委员会或风险控制部门,统一负责整个公司层面风险控制的制度建设,从经营战略的角度引领整个公司沿着合法合规的方向发展;设立内核评审委员会参与对证券包销、贷款与抵押融资等融资业务的审批,以及投资银行业务的立项、策划,创新业务的咨询评审和拟上报项目材料的评审;设立证券投资决策委员会负责制定自营和资产委托业务的投资原则、交易限额,并有权要求投资部门减少对个别高风险产品的持有量,同时进行重大投资决策,制定防范和控制风险的措施。总起来看,我国证券公司近年来在风险控制方面逐步形成了一套体系,但跟境外证券公司相比较,我国证券公司在风险控制方面还有较大差距。

若干建议现代企业内部控制理论指出,内部控制是一个过程,企业内部控制建设的根本目的在于推动实现企业价值最大化或股东财富最大化的目标,而不仅仅局限在防范和控制风险与纠错防弊上。建设一个运行良好、高效的企业内部控制系统,核心在于:(1)要营造有利于内部控制制度良性运行的控制环境。控制环境的因素包括企业的组织结构、管理哲学和经营风格;员工的诚信原则、道德价值观及能力;责任的分配与授权;人力资源政策与实务等。(2)能对企业的经营管理风险作出恰当评估,并相应设计高效的控制活动。证券公司必须围绕风险识别、评估、预警、报告等环节,对公司的经纪、投资银行、自营和资产管理等各项业务可能面临的各种风险加强控制,精心设计授权批准、资产保全、内部报告、人员素质、内部稽核等各项控制活动。(3)要有及时、准确的信息生成与传递系统。企业在其经营过程中,必须在合适的时间与地点辨识、取得准确的信息,并能在整个企业内进行及时沟通,以使整个企业的各个层次都能够恰当地履行责任。有效的内部控制应为证券公司实现下述目标提供合理保证:(1)保证经营的合法合规暨证券公司内部规章制度的贯彻执行;(2)防范经营风险和道德风险;(3)保障客户及证券公司资产的安全、完整;(4)保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时;(5)提高证券公司经营效率和效果。

在过去的二十多年里,全球经济的一体化、各国资本市场的放松管制、信息技术的迅速发展与应用以及金融产品的创新等因素,彻底改变了证券公司的经营环境和风险性质,大大提高了识别与控制这些风险的难度。因此,国外投资银行都高度重视风险管理,经过多年的积累,不仅探索出了许多科学、先进的风险管理方法与工具,还逐步形成了一套全面、有效的风险管理系统,成为国外券商内部控制体系的重要组成部分,并融合到企业的文化和经营理念之中,使风险管理成为每一位员工共同努力的目标。依照现代企业内部控制理论,结合我国证券公司内部控制的实际状况,证券公司加强和完善企业内部控制机制建设应在完善治理机制的基础上重点做好以下几项工作:

一、培育诚信为本的企业文化

创造诚信为本的企业文化氛围能够对内部控制制度的落实和执行起到积极的推动作用,这也是证券公司控制环境的重要组成部分。证券公司是高端人才相对集中的地方,因而如何调动和发挥人才的作用,具有非常重要的意义;要做到这一点就必须要关注和培育良好的企业文化。事实上,一个成功的企业一定要有完善的治理结构、有竞争力的核心技术、有创新精神的企业家、融洽奋进的团队、诚信和谐的企业文化。企业文化是一种力量,随着知识经济的发展,它对企业兴衰发挥着越来越重要的作用,有时甚至是关键性的作用。内部控制制度的设计无论多么完美,毕竟是人制定的,一定存在着漏洞。完全依赖规章制度,并不能解决全部问题。真实、可靠是规章制度的要求,但同时也必须是与诚信共同作用的结果。人是最为关键的因素。企业内部控制的最优结果就是每一位员工能够做到自我控制,自我管理。所以必须强调沟通和感情的交流,消除管理者与被管理者之间的隔膜,从而调动每一个人的积极性。另一方面,要明确和落实诚信责任。通过制定和完善制度、规则,明确提出各个层次的人员在企业运作中的诚信要求与责任。要通过常规性的检查监督促进有关各方切实履行诚信义务。要按照公司内部控制规定对违反诚信的人员进行制裁,真正落实诚信责任。

二、建设风险评估和管理体系

首先,建立证券公司内部风险预警指标体系,完成公司风险的识别与量化,分别把握公司风险的总体水平和各业务种类的风险水平;其次,建立健全风险管理制度体系,包括建立按业务种类划分的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、网上交易业务等业务风险管理制度体系,以及建立按企业重大决策活动内容划分的投融资、预算管理、资金管理等职能管理内部控制制度体系;最后,建立风险管理的落实机制,充分运用现代化的财务管理手段,围绕风险识别、评估、预警、报告等环节,使风险控制程序化、制度化、科学化,同时,建立责任追究制度,使违反制度可能付出的成本远远高于可能得到的收益。

三、设立良好的控制过程

包括梳理工作流程,建立明确的岗位责任制,实现定岗、定人、定责,使每一员工各司其职,各负其责,分工协作,互相监督;明确关键控制点,对在业务流程中起着重要作用的控制环节进行重点监控;实行授权授信控制,明确授权批准的范围、层次、责任与程序;建立事前、事中、事后监督体系;完善文件记录控制,建立全员岗位说明书、业务操作规程手册、授权审批权限等文件,对要求进行内部控制的各个环节和措施都形成文字材料,有据可查。

四、加快公司内部管理信息系统建设

建立统一的管理信息系统,是公司内部控制制度建设的技术基础。建设良好的集团化、网络化、一体化的管理信息系统:(1)要将公司内部控制的思想和标准固化在软件程序之中,实现控制标准与业务处理控制的一体化,从源头上减少管理偏差或错误,规避企业经营风险。(2)要高度重视内部控制信息的时效性,最大程度地做到企业内部控制信息的实时传递。管理信息系统要能够按照内部控制系统的需要识别使用者的信息需求,在此基础上收集、加工和处理信息,并将这些信息及时、准确和经济地传递(包括向下、向上和横向的沟通传递)给企业内的相关人员,使他们能够顺利履行其职责。这样,企业的每一名员工就能够清楚地了解到企业的内部控制制度,知道其所承担的责任,并及时取得和交换他在执行、管理和控制企业经营过程中所需的信息,从而提高公司内部控制的效率和效果。(3)要有助于控制标准的建立和修正、控制活动成效的评定、控制报告的拟定以及改进建议的及时传达;要有助于实现集团内部资金的集中管理、统一调度、集约经营和集成监控,从根本上改变证券公司内部普遍存在的资金分散和违规使用的落后的资金管理状况,优化证券公司内部资金资源配置,减少不必要的资金沉淀,在最大程度上控制资金违规风险,提高资金规模运作效益。

五、明确风险管理程序

风险管理的实质是以最经济合理的方式消除风险导致的各种灾难性后果。在实施风险管理过程中,应根据量力而行的原则,在权衡可能遭受风险损失大小的基础上,根据自身财务能力确定采用不同的工具,或采取保险、转嫁的方法,或实施损失控制与消除损失的办法来控制风险。证券公司风险管理程序包括四个阶段:风险识别、风险衡量、选择风险管理工具和实施风险管理、评价风险管理后果。风险的识别是对尚未发生的潜在的各种风险进行系统地归类和实施全面的分析研究,通过周密系统的调查分析,综合归类,揭示潜在风险的性质等,是风险管理的前提和基础。风险衡量是对特定风险发生的可能性或损失的范围与程度进行估计和衡量,现代科学技术为此提供了一些量化的手段,通常通过概率论和数理统计方法以及计算机技术,对大量已发生的损失频率和损失严重程度的资料实施科学的风险分析。风险管理对策包括风险控制对策和风险财务处理对策,前者包括避免风险、损失控制、非保险转移等,是在损失发生前力图控制与消除损失的工具;后者包括保险等,是在风险发生后采取的处理措施和经济补偿工作。风险管理决策和评价其后果,实质在于协调和配合使用风险管理的各种工具。风险管理的重要性在于:损失前的预防胜于损失后的补偿。所以实施风险管理的决策应力求充分发挥损失前的风险控制工具的作用,积极防范和消除损失隐患。此外,还应不断通过各种信息反馈系统检查风险管理决策的实施情况,并据此不断地进行调整和修正,以求达到或趋近于风险管理目标。

六、完善风险管理组织结构并明确职责范围

证券公司要建立与内部组织架构相适应的多层次的风险管理框架,包括从董事会、管理层、各业务部门或从职能部门一直到各个风险控制单元或关键控制点的多级控制结构,同时也包括了总公司或母公司与分公司之间的风险管理架构。其中,最重要的是在董事会中设立风险管理委员会,作为公司风险管理系统的核心,要有明确的工作职责、议事范围、程序和规则,负责对公司风险的全方位防范和控制。风险管理委员会负责公司日常的风险管理工作以及与公司内部稽核部门的沟通,是公司中识别、防范、控制和规避风险的领导机构,应有明确的工作职责和组织结构(见图1)。

证券市场的良性运行对国民经济的安全至关重要,证券公司作为证券市场运行的中枢,其运作规范和健康发展问题自然受到社会的广泛关注。保证证券公司的规范发展须从加强外部监管和强化内部控制两方面入手。

国内外证券业的发展实践证明,外部监管固然是十分必要的,但证券公司自身加强内部控制机制建设则是根本性措施。现代企业内部控制理论指出,内部控制是一个过程,受企业董事会、管理层和其他员工影响,旨在保证财务报告的可靠性,提高经营的效果和效率以及遵循现行法规。1998年5月,国际证券委员会组织(IOSCO)下属的技术委员会提交了一份题为《证券公司及其监管者的风险管理和控制指引》的研究报告。该报告的重点是关于风险管理及控制的政策、程序和内控制度的指引,目的是为了增强证券公司和监管者对证券公司风险管理的意识。国际证券委员会组织将证券公司所面对的风险划分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险和系统风险等六大类型。高风险的行业特征确定了证券公司内部控制机制建设的主要宗旨是加强各类风险的防范和控制,所以在进行证券公司内控机制设计时必须牢牢把握风险控制这根主线

以上就是关于内部控制及证券公司的管理的内容，希望给予大家帮助。

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