假设被监管者违规的概率为Pb，不违规的概率为((1一P} )证券监管者监管的概率为Pi，不监管的概率为(1一Pi)。

被监管者违规的期望收益函数为:E}=Pi.(一几一CS)十((1一pi) .风被监管者不违规时的期望收益函数为:}-pi.0+(1一Pi)。

被监管者具有“经济人”的特点，因此被监管者只有在其违规的期望收益大于不违规的期望收益时，被监管者才会选择违规这一策略。即: P;·(一G,一Q)+(1一P;)"Ri,P;"0+(1一P;) "0解这个不等式，得Pi  1 /( Ce /Rb + CS /Rb + 1)，即当被监管者认为监管者监管概率小于i/(ce/Rb + CS/Rb+1)时，违规即为被监管者的最优策略。

监管者监管的期望收益函数为:E3 = Pb(一Cj+Ri)+(1一P6).(一G)监管者不监管时的期望收益函数为:民二PyO+ (1一P)"0 监管者只有在监管的期望收益大于不监管的期望收益时，才会选择监管为策略。即: pb.(一Ci+Ri)+(1一Pb)·(一Cj) Pb"0+(1一Pb)"0解这个不等式，得Pb  C; /Ri，也就是说，当监管者认为被监管者违规的概率大于}i低时，才会选择监管为其策略，此时监管即为监管者的最优策略。

编辑老师为大家整理了我国证券监管的博弈分析，希望对大家有所帮助。

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