可用矩阵表示为Xn=Af+ε,ε为距阵不能解释部分,A为因子转荷距阵;即而用较少的公共因子代替原有的财务指标,利用SPSS软件对A矩阵进行矩阵分析运算;运算出公共因子的特征值和贡献率,对公共因子的累计贡献率分析它的代表程度,由此得出因子分析的综合评价模型。

F=Σwjfij(fij是i个样本的因子得分wj是第j个因子的贡献率)

利用上述评价模型,算出每个样本的得分,对其财务状况进行分析评价。同时还可以了解到每个样本的每个公共因子的值,可以对评价对象的部分方面进行评价。还可以对整个行业在某一方面的整体情况进行评价,得出整个行业的薄弱环节,为企业找到问题的根源和采取针对性的措施打下基础。

三、因子分析方法的优缺点

(一)因子分析法的优点

因子分析法最大优势在于各综合因子的权重不是主观赋值而是根据各自的方差贡献率大小来确定的,方差越大的变量越重要,从而具有较大的权重;相反,方差越小的变量所对应的权重也就越小。这就避免了人为确定权重的随意性,使得评价结果唯一,而且较为客观合理。此外,因子分析的整个过程都可以运用计算机软件方便快捷地进行,可操作性强。因此,与其他方法相比,因子分析法是一种科学、实用、简便的综合评价方法。

(二)因子分析法的缺点

因子分析只是一种财务分析方法,财务评价只是在财务指标的基础上做评价,一些宏观因素和一些特殊情况,有时是考虑不到的。还有因子分析本身的工作量比较大,在分析时,是以整体进行分析,对基础的数据的准确度要求很高,在分析中数据出现错误,不容易发现,这都要求使用人员在用这种分析方法的时候注意自我前后的核对以及对数据的推理复核。所以因子分析方法只是财务分析的一种方法,在使用的时候还要综合考虑各个方面的问题,不但要评价表内因素对企业财务状况的影响,而且要评价表外因素:企业的经营管理水平、企业的技术水平、企业的知名度等对企业核心竞争力有决定作用的无法量化因素,并将对他们的定性分析同因子分析法的定量分析结合起来,从不同的方面对企业财务状况进行评价,只有这样才能为决策者提供科学、合理的决策支持信息。

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